E então houve Um por Hartley Bernstein

Menos é mais, eles às vezes dizem - exceto, é claro, quando menos é menos Restaurant

Mais ou menos Restaurant

investidores podem única esperança.. que menos - menos reguladores neste caso - será mais eficaz quando se trata de desligar fraudes de valores mobiliários e disciplinar corretores desonestos Restaurant

NASD e NYSE Group, Inc. (também conhecido como o New York Stock Exchange. ) anunciou recentemente planos para consolidar os seus esforços de regulação através da criação de uma única organização de auto-regulação (SRO), com a responsabilidade de supervisão para todas as corretoras de valores mobiliários e comerciantes fazer negócios nos Estados Unidos. Reguladores têm como objectivo aumentar a eficiência e coerência e reduzir os custos Restaurant .

Esta nova entidade tem uma extensa agenda, que inclui regulação de empresas de valores mobiliários; formação profissional, teste e licenciamento de representantes registrados; e supervisão da Facilidade de NASD Alternative Display, OTC Bulletin Board, e do Comércio Relatório Facility. A nova organização será extensiva aos actuais funcionários da NASD 2400 pessoa e cerca de 470 pessoas empregadas pelo Regulamento NYSE. NYSE não vai, no entanto, estar entregando todas as suas funções de auto-regulação ou adiar completamente à NASD dominado unidade. NYSE regulamento continuará a supervisionar a vigilância do mercado eo cumprimento companhia listada na New York Stock Exchange e NYSE Arca o híbrido criado pela NYSE e Archipelago) Art .

A consolidação foi abençoada pelo presidente da SEC, Christopher Cox , que acredita que as regras uniformes e Supervisão Estados irão reforçar a protecção dos investidores. Isso, nós concordamos, é o objetivo apropriado. Mas será que este casamento de conveniência operar para erradicar as fraudes de valores mobiliários que afligem investidores? Será consolidação prosperar onde a concorrência aparentemente falhou? O novo regulador Uber terá uma agenda clara, um mandato forte, ea autoridade para operar de forma eficaz - mesmo que penas são agradou. E eles serão Restaurant

O novo - como-ainda sem nome regulador pode começar por olhar para a proliferação massiva de mensagens de spam a partir de promotores de ações, e buscando respostas para algumas destas perguntas:.

Quem está distribuindo milhões de e-mails de spam que incitam os investidores a comprar ações tostão praticamente inúteis? Esta muito sabemos:. As pessoas por trás de spam têm a lucrar com essas unidades populacionais indo para cima, para baixo ou ir

Onde é que os spams são originários? A Internet tornou possível para as comunicações a circunavegar o globo, saltar de nação para nação, e terra em nosso e-mail. Os promotores são empresas que negociam nos mercados dos EUA, mas suas mensagens podem ser enviadas a partir do Canadá ou Cazaquistão divulgando; Rhode Island ou da Rússia - ou em qualquer lugar

Quem está por trás da campanhas de spam. ? E, como um problema relacionado, onde vai o dinheiro? Faça lucros de ações de fundos de crimes organizados, terrorismos ou traficantes de ações gananciosas?

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Como são esses esquemas facilitados por empresas norte-americanas que lançam ações não registradas no exterior ou nas mãos de criminosos - e por que continuamos a ter leis de valores mobiliários que permitem que isso aconteça

Responder a estas perguntas não será uma tarefa fácil. As pessoas que orquestram esquemas de ações e os interesses que representam, se refugiaram no éter do ciberespaço. Consolidação, por si só, não é a solução. O sabor internacional da fraude de valores mobiliários clama por cooperativa coesa entre reguladores de valores mobiliários em todo o mundo. Art desconto que poderia fornecer o desafio mais difícil de todos; golpistas estoque há muito tempo dominado a arte de jogar uma contra a outra jurisdição. Em uma escala menor, os corretores sala de aquecimento em os EUA tendem a estabelecer-se em um estado e vender ações para os cidadãos de outros estados. Dessa forma, eles não ofender os reguladores do seu país de acolhimento, e desta forma prolongar a sua existência enquanto seus reguladores locais se concentrar em problemas que enfrentam os investidores locais - que também são eleitores locais. Art

Em uma escala global, caldeiras jogar o mesmo jogo; operadores na Tailândia vender ações na Austrália - evitando o confronto com os reguladores e nas proximidades frustrante aqueles cujo alcance não se estende longe o suficiente para extinguir os golpes

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Basta imaginar como esses cenários são agravados pela Internet

É um problema internacional com implicações globais. Racionalizar os reguladores dos EUA podem alcançar uma série de metas admiráveis ​​- mas vai demorar mais do que um exército de um para ganhar esta guerra

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