Busted Metals Traders distrair problema maior Manipulação por Stefan G.

É o mesmo techniquethat Navinder Singh Sarao usado para facilitar a Bater Flash of 2010, whichplunged o mercado de ações 600 pontos em questão de minutos. Camadas isremarkably simples: os comerciantes simplesmente colocar uma tremenda quantidade de ordens e thencancel-los antes que eles são processados. Mas não antes de os ordersbegan vagos para mover o mercado. Quase ninguém poderia fazê-lo.

O simples facto de thetwo comerciantes - os estrangeiros operando a partir do Oriente Médio não menos - wereable para falsificar os anos de mercado após Sarao foi processado por usar o sametechnique demonstra mais uma vez que a Commodity Futures Trading Commissionisn't sério a proteção de descoberta de preços puro. Na verdade, há apreponderance de evidências de que a CFTC tem permitido manipulação de preços em amuch escala maior por décadas

Considere o followingchart de Casey Research, o que demonstra a discrepância entre intraday. os preços do ouro quando Americanmarkets estão abertas e quando elas não são:

Como você pode ver claramente, os preços tendem a ser mais baixa quando os mercados dos EUA são abertos do que qualquer outra época do padrão day.This ocupa desde pelo menos 1970.

Agora, usando outro chartfrom Casey, vamos considerar como isso afetou investimentos bullion em uma macroescala. A linha amarela é o preço do ouro. A linha azul é o Fix LBMA IntradayGold Index:

This gráfico demonstratesthat, se você tivesse investido US $ 100 em 1970 na correção de ouro de Londres AM, vendeu sua positionat do ouro de Londres PM corrigir no mesmo dia, então reinvestido os lucros do nextDay e repetiu o processo a cada dia de negociação para os próximos 45 anos, você ' Dhave apenas US $ 12 em sua conta hoje. Por outro lado, se você tivesse simplesmente bullion ownedgold sem negociação, o seu $ 100 em 1970 valeria a pena agora bem acima $ 2.000 hoje

Em outras palavras, there'sbeen um viés preço negativo enorme quando os mercados ocidentais têm sido aberto -. particularlyduring as horas em que a CME tem sido operam

. Desde 1975, o biashas permaneceu consistente, independentemente de

o preço ofgold

ou tendências de preços

.Este sugere que a CFTC tem permitido enorme conluio para suprimir theprice de ouro durante horas do CME de operação. Por outro lado, metalsprices preciosos subir na Ásia, quando os mercados ocidentais estão fechados.

Collusion nesta escala, principal regulador financeiro da whichGermany Elke Koenig chamou de "potencialmente pior do que o escândalo Libor", pode onlybe realizada por uma quadrilha de empresas de tremenda tamanho e poder: investmentbanks

. De fato, 10 bancos majorinvestment estão sendo investigadas pelo Departamento de Justiça para conluio para rig preços dos metais preciosos. Notsurprisingly, este mesmo grupo de bancos spendstens de milhões de dólares anualmente no lobby, e, em troca, tem desfrutado de enorme influência sobre a CFTC (incluindo implícito permissionto preços da plataforma para 45+ anos)

A. Comissão, porexemplo, recentemente multado JP Morgan apenas $ 650.000 para anos de falsificação de dados na CME. E é multado 6of os 10 bancos acima mencionados uma média irrisória de $ 550.000 cada um para anos de aparelhamento taxas de câmbio!.

O poder da investmentbanks sobre a Commodity Futures Trading Commission aparece impressionante

Um denunciante CFTC, o juiz George H. Painter, afirmou em sua carta de aposentadoria que um colega ofhis, o juiz Bruce Levine, prometeu ex-presidente CFTC Wendy Gramm que hewould Nunca

regra em uma denúncia de favorecer Restaurant againsta Big Bank. Em mais de duas décadas que presidem queixas dos investidores withthe CFTC, o juiz Levine tem, de fato, nunca decidiu em favor de um queixoso !

Agora, de volta à Khara, Salim, e manipulação Sarao.

Estes três comerciantes werebusted porque sua técnica de estratificação exigia que eles colocam e subsequentlycancel dezenas de milhares de ordens de uma só vez. O volume das bandeiras amarelas cancellationsraised.

Investimento bancos podem conspirar para ManipulateMarkets

Agora, considere thedifference entre as ações desses 3 comerciantes e os dos banksworking investimento em concerto. Através de um grande número de comerciantes individuais, eles têm theability para mover mercados inteiros sem conta individual fazendo enoughtrades para levantar a suspeita

. O agregado de dezenas de milhares de tradersfrom um punhado de bancos de investimento que fazem algumas centenas comercializa um dia cada hasfar mais potencial para manipular os preços do que os indivíduos Khara, Salim, andSarao fez com os 30.000 ou mais ordens que cada um colocado para suprimir do mercado.

CFTC habilitado investmentbanks que também podem, em alguns casos atuam como agentes de bancos centrais, não roguetraders, representam a maior ameaça à pureza da descoberta de preço. Comerciantes Bustingrogue é apenas teatro político que distrai o público de themuch maior problema de manipulação pelos banqueiros centrais ocidentais e governmentsthemselves .

Talvez o ouro shoddytreatment e prata receber de poderes financeiros ocidentais é um reasonbullion está fluindo fora de depositários na Europa e na América e em abóbadas inAsia. Ouro vai para onde é mais adorado

.

SethMason é uma economia de livre mercado e comentarista político para o Money MetalsExchange. Seus escritos promover os ideais da força econômica e estabilidade, o dinheiro sadio, igualdade de oportunidades, ea dívida pública reduzida. Seth headsthe Solidus Center, que trabalha para expor a Reserva Federal, tem uma publishingbackground, e tem um MBA da Universidade da Geórgia.