O ciclo de redução da taxa de juros apenas começou por Icici Prumf

Quando o Banco Central da Índia (RBI) manteve a repo taxas de juros firme referência em 8% durante a maior parte de 2014, vínculo fundswere não recebendo muita atenção dos investidores, apesar do fato de que nós weresanguine no mercado de títulos. O momento ideal para investir em fundos de obrigações é whendebt não está fazendo bem.

Logo no início de 2015, RBI surpreendeu themarket com dois cortes da taxa rápidos em sucessivos meses de tomar a reporate referência para 7,5%, e enviar o mercado de títulos subindo. Isso levou os fundos de dívida higherand mais longo tenor fundos de renda vêm apresentando acima averageperformance.

Agora que o ciclo de corte de juros isalready em andamento, tem o momento ideal para investir em fundos de dívida passou por nós? Dodebt fundos ainda têm o potencial de gerar retornos? Sim, porque there'senough vapor que ainda restam no mercado de dívida, e os investidores devem ainda obter onthe trem da alegria. Aqui está o porquê.

RBI tinha dito que teria como alvo Índice de Preços aConsumer (CPI) de inflação de cerca de 6% para Janeiro de 2016. Ultimamente, a inflação theCPI foi pairando em um tom acima de 5% em média para os meses pastthree. O número fevereiro 2015 CPI veio em em 5,37%, o que isslightly superior a janeiro 2015 de 5,19%.

O déficit em conta corrente é around1.6% do produto interno bruto (PIB). Por US $ 56-57 o barril, oilprices petróleo Brent estão agora mais baixos do que no ano passado, poupando os indígenas bilhões ofdollars economia em contas de importação e diminuindo o déficit em conta corrente. Em fewquarters a partir de agora, o governo espera que este défice para entrar em um surpluszone. Quando

moedas mais globais são reelingagainst um dólar mais forte, a rupia vem mantendo-se estável em 62.00-62.60against o dólar. Como resultado da rupia bem-comportado e inflação mais baixa, RBI tinha espaço para cortar as taxas de juros, surpreendentemente por um total de 50 pontos base (bps), no primeiro trimestre. (Um ponto base é um centésimo de um percentagepoint.)

Enquanto a ir isgood

Estes não são o último dos ratecuts. Há uma alta probabilidade de que RBI vai cortar mais mais taxas, por aboutanother 50 bps, ao longo de um ano. Com o direito environmentjust macroeconômica, há suporte para um ciclo de taxa para baixo. Conta corrente deficitgetting em território excedente irá fornecer uma razão suficiente para mais ratecuts.

Inflação é significativamente undercontrol em 100 bps mais baixos do que o alvo RBI de 6% para Janeiro de 2016. WholesalePrice inflação Índice está no território negativo, chegando a -2,0% forFebruary. No ano passado, ninguém tinha pensado que este critério crítico seria DiPinto território negativo.

A segurança do governo de 10 anos (G-sec) -um marco fundamental para conhecer as tendências de taxa de juros da economia está em baixo-significantlyin passado um ano . A 10-year G-sec rendimento foi mais perto de 9% este tempo Lastyear, e atualmente está pairando em torno de 7,75%.

Tempo de dívida tobloom

Quando as taxas serão cortadas precisamente palpite do isanyone, mas o fato de que estamos caminhando nessa direção coloca os investidores debtfund em um ponto doce. A maioria usa dívida fundsfor apenas duas de suas características. Um deles, uma vez que estes fundos têm títulos de renda fixa, eles formam uma parte do planejamento de renda de um indivíduo. Dois, a dívida investmentsprovide uma diversificação muito necessária contra outras classes de ativos mais arriscados. Butthe terceiro aspecto de um fundo de obrigações é que ele pode proporcionar a valorização decente, ata momento em que as taxas de juros estão avançando mais baixo.

Se você é um investidor mais recente em debtfunds, é hora de se apressar e fazer a maior parte do bom ambiente. O 10-yearbenchmark poderia ser em torno da marca de 7% em um ano. Os investidores têm theopportunity agora, porque as taxas de juros ainda são mais elevados; uma vez que startsdipping, a oportunidade vai escapar.

Investors tem que tomar cuidado forchoppiness, especialmente na economia internacional como o gainsstrength dólar ea Reserva Federal dos EUA é esperado para apertar sua moneypolicy fácil. Mas desta vez, RBI está mais preparada para um aperto na economia dos EUA, e é provável que esperar e monitorar o ambiente internacional beforesignalling cortes da taxa. Isso deve dar aos investidores tempo suficiente para investir em debtfunds.

A volatilidade em outro classescould de ativos também atrair mais investidores para instrumentos de dívida nos próximos months.Investors que preferem uma carteira conservadora deve fazer uso desta janela ofopportunity pois pode não durar muito tempo. Os fundos de obrigações com um durationare média mais elevada melhor colocado em um ciclo de taxas para baixo. Mas para aqueles que procuram diversificar, um portfólio de dívida salpicado com fundos de obrigações de médio e longo prazo pode ser um goodcombination também.

Este artigo foi publicado no jornal alsobeen MINT no dia 2 de abril de 2015.